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4月评析:市场周期性行情继续显现,大盘指数震荡上扬涨2.07%

發布時間: 2021-05-25 11:21:15
摘要:4月份,国内木材市场以震荡上扬的行情为主,尤其是价格层面的持续上涨,给予大盘强有力支撑。受此影响,本月国内木材综合指数继续翻红上涨,月指数报收1233.66点,较上月上涨25.01点,涨幅2.07%。全月销量环比微跌0.67%,交易额增加3.88%。

  4月份,國內木材市場以震蕩上揚的行情為主,尤其是價格層面的持續上漲,給予大盤強有力支撐。受此影響,本月國內木材綜合指數繼續翻紅上漲,月指數報收1233.66點,較上月上漲25.01點,漲幅2.07%。全月銷量環比微跌0.67%,交易額增加3.88%。

  五大市場中,四川大西南月指數漲幅居首,報收1176.09點,月環比上漲13.31%,同比上漲12.06%,徹底扭轉頹勢。廣東魚珠、上海福人、江西南康市場本月價格指數也是翻紅走升,但漲幅有所放緩。其中廣東魚珠月指數報收1141.22點,月環比上漲2.55%,同比上漲6.48%;上海福人月指數報收1290.25點,月環比上漲0.83%,同比上漲2.81%;江西南康月指數報收1635.62點,月環比攀升0.29%,同比上漲1.54%。而山東臨沂市場方面,本月繼續走出微跌行情,月指數826.68點,月環比下跌0.74%,同比上漲0.2%。

  值得一提的是,盡管本月五大市場盤面指數漲多跌少,但成交量方面卻已經呈現出了縮量趨勢。本月除上海福人月銷量有7.21%的之外,其余市場均呈小幅縮量態勢,跌幅為1-3%左右。由此也可以看出本月支撐大盤指數走強的更多是價格因素。

  13個一級分類指數和21個二級分類指數的走勢基本與大盤走勢相符合,月指數繼續呈現拉升狀態。尤其是紅木、原木、人造板板塊,明顯的漲勢給予了大盤很大支撐。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月紅木、原木、人造板約指數分別上漲4.97%、1.29%、4.43%,交易額分別增加20.34%、21.12%、6.85%。

表一 2021年4月中國木材價格指數漲跌表

中國木材價格指數月走勢圖

  一、4月中國木材價格指數走勢分析

  (一)紅木市場:市場迎來周期性放量行情,紅木原材量增價漲

  對于紅木市場來說,4月份仍舊是集中放量的好時機。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月紅木分類指數月指數報收1454.06點,月環比上漲68.9點,漲幅4.97%,全月銷量環比增加10.4%,交易額增加20.34%。

  從中國木材價格指數網監測數據來看,本月上海福人無疑是市場量能擔當,全月銷量環比增加了22.2%,交易額增加26.68%,月指數最終收盤月1457.72點,環比上漲2.35%。而廣東魚珠和四川大西南市場方面,雖然走高的市場價格給予了大盤有力支撐,月指數分別出現7.2%、10.28%的上漲,報收1477.06點、1343.75點,但市場滯脹信號已經顯現,月銷量較上月分別下滑4.87%、8.82%,交易額增加2.33%、8.87%。

  9個代表材種中,除非洲崖豆木和闊葉黃檀本月銷量有4.39%、5.14%的下滑之外,其余材種還是保持增量態勢,交趾黃檀、大果紫檀、巴里黃檀、微凹黃檀全月銷量增幅較大,較上月均有兩位數左右增幅。其中交趾黃檀本月銷量增加最明顯,增幅為30.03%,上海福人表現最好。市場人士表示,目前紅酸枝類木材還是以私人定制為主,雖然單筆成交不多,但市場關注還是較高的。

  而市場活躍度最高的大果紫檀和刺猬紫檀,本月表現也是可圈可點,尤其是在價格層面,市場居高不下,如此也推動價格指數大幅上漲。以廣東魚珠市場為例,本月大果紫檀價格指數報1139.98點,月環比上漲8.65%,成交均價為19000元/噸,較上月上漲2000元/噸左右;刺猬紫檀本月價格指數報2226.84點,月環比漲13.02%,成交均價為7506元/噸,較上月上漲1000元/噸。據了解,目前刺猬紫檀仍是以消耗庫存為主,在后市新貨看漲的情況下,木材商家報漲情緒也十分高漲,尤其是好料價格,江門新會產地岡比亞的刺猬紫檀價格曾一度報至1.2萬元/噸,雖然隨后有快速回調,但這漲跌之間也側面地反應了持貨商家濃郁的看漲情緒。而大果紫檀也是同樣境況,目前廣東市場大果紫檀直徑60cm以上的成交價為4.3萬元/噸左右,較之前上漲了3000元/噸以上。

  值得一提的是,高位運行的價格已經給市場成交帶來了壓力,本月廣東魚珠市場刺猬紫檀、大果紫檀月銷量已經出現了5.71%、5.46%的下滑,其余材種也有5%左右萎縮,市場滯脹情緒顯現。

表二 4月魚珠·中國木材價格指數紅木代表商品指數和價格漲跌表

中國紅木分類指數月指數走勢圖

中國•廣東魚珠(刺猬紫檀)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(大果紫檀)價格指數走勢圖

中國•上海福人(巴里黃檀)價格指數走勢圖

中國•上海福人(微凹黃檀)價格指數走勢圖

  (二)原木市場:進口針葉材持續活躍,樟子松、白松市場表現出色

  進入4月份,國內原木市場保持高漲成交情緒,全月銷量環比增加40.92%,交易額較上月增加21.12%,月指數最終收盤于1142.99點,月環比上漲2.08%。

  三大市場中,廣東魚珠和上海福人月指數漲幅較為明顯,本月指數分別報收1102.72點、1197.07點,環比上漲1.09%、4.89%。而四川大西南本月指數報1162.53點,環比上漲0.27%。不過在成交層面,受益于基礎工程市場需求增量,本月主攻進口針葉材市場的四川大西南異常活躍,全月銷量較上月翻了倍,如此也成為本月進口原木增量立下汗馬功勞。而廣東魚珠市場和上海福人市場月銷量則出現0.43%、8.64%的下滑,市場走貨情緒減弱。

  各代表材種中,進口針葉樟子松、白松市場表現出色,本月銷量分別增加87.41%、113.19%。據調查獲悉,盡管進入4月中旬之后,國內進口針葉材原木價格漲幅放緩,而白松、樟子松市場也不例外,但由于國內現貨整體趨緊,尤其是歐美地區的針葉材市場緊張信號更是強烈。在此推動下,進口渠道多元的俄材受到市場廣泛關注。以四川大西南為例,據了解,由于市場需求龐大,目前四川大西市場已經出現了供不應求的情況。商家們普遍表示,由原木加工為成型材比一帶一路過來的成型材成本支出較低,盈利空間較大,預計接下來俄材原木需求量還會增加。

  進口闊葉材原木方面,受市場需求不穩定影響,自4月中下旬之后,進口原木闊葉材市場成交就開始出現回落,因此就全月整體成交情況來看,進口原木闊葉材較上月已經有小幅回落跡象,其中廣東魚珠市場進口闊葉材原木月銷量較上月就有0.2%的微跌,市場調整情緒顯現。代表材種甘拔、具柄西非肉豆蔻、菠蘿格、山樟、瓦泰豆市場縮量明顯,月銷量分別下滑4.09%、7.39%、4.62%、2.67%、4.57%,成交均價為2470元/立方米、1750元/立方米、3940元/立方米、2870元/立方米、2720元/立方米。市場人士表示,按照往年慣例,市場回調至少在5月份之后,但今年卻提前了近1個月,如此也側面反映了未來市場不穩定性。因此在操作上建議木材商家還是謹慎為上。

  而柚木方面,本月表現卻令人驚喜,根據中國木材價格指數網監測數據顯示,盡管在價格方面,與上月相比,柚木原木并沒有明顯上漲,但成交量卻有5.56%的增加,市場表現較好。廣東魚珠市場在本月就出現單筆成交近千立方米的成交記錄,從而引發市場眾多人士關注。不過商家也表示,目前下游市場需求都是訂單式的,市場不確定性較多。

表三 4月魚珠·中國木材價格指數原木代表商品指數和價格漲跌表

中國原木分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(白松原木)價格指數走勢圖

中國•四川大西南(樟子松原木)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(柚木原木)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(菠蘿格原木)價格指數走勢圖

  (三)鋸材市場:進口鋸材量增價漲成為市場主旋律

  4月份,鋸材分類指數繼續呈現出走升的態勢,不過整體漲幅明顯收窄,報收797.74點,環比上漲0.72%。各大市場當中,廣東魚珠鋸材指數收于1070.57點,環比上漲1.55%;上海福人鋸材指數報收1227.59點,環比下跌2.84%;四川大西南鋸材指數報收1176.09點,環比上漲13.31%;江西南康鋸材指數報收1635.62點,環比上漲0.29%。

  盤面觀察顯示,4月份木材市場正處于上半年最為火熱的時期,下游家具、裝修、基建等行業開工率持續上升,在外圍市場消息面整體利好的背景下,本月鋸材市場迎來了量價齊升的可喜局面,月銷量較上月增加1.11%。其中廣東魚珠市場量能環比萎縮3.82%;上海福人市場成交量環比上漲5.99%;四川大西南市場成交量環比上漲15.29%;江西南康市場成交量環比下跌2.56%。

  各材種中,進口鋸材市場表現亮眼,不管是價格還是量能,均呈現出上漲的喜人行情。尤其是進口針葉材市場。本月四川大西南市場以18.56%的交易上漲幅度而位居本月漲幅榜首位,代表品種樟子松、白松成交量環比上漲42.03%、7.26%,成交價分別收于1940元/立方米、1990元/立方米,較上個月分別上漲40元/立方米、150元/立方米。有市場人士分析指出,樟子松等松木量能的持續上漲,主要得益于4月份下游基建工程、樓房等項目開工率的持續提升,而其價格的大幅度拉升,更多的是受到上游地區木材產能受限(疫情的緣故)從而導致供需出現嚴重失衡的影響。

  另外,本月進口闊葉材市場同樣較為樂觀。以上海福人市場為例,本月成交量收到了較上個月攀升7.13%的不俗成績。代表品種菠蘿格、紅橡成交量環比上漲19.62%、4.89%。而廣東魚珠市場方面,則在價格上給予了大盤有力支撐,本月廣東魚珠鋸材代表品種柚木價格指數攀升3.36%,成交價收于24000元/立方米,環比上漲800元/立方米。據調查獲悉,本月柚木價格的大幅度攀升,除了受到下游市場交投氛圍活躍的帶動之外,上游口岸持續處于封關狀態而導致柚木新貨無法進入中國市場也是其價格上漲的重要原因之一。其余材種如沙比利、菠蘿格等主流材種雖然在本月也有不俗的交易成績,但是價格卻欲漲不能,個中的原因主要是現階段市場庫存積壓過于嚴重所致。以廣東魚珠市場為例,本月廣東魚珠市場代表品種沙比利、菠蘿格成交價分別報收6150元/立方米、7500元/立方米,基本與上個月持平。

  橡膠木也是本月進口鋸材關注的焦點。根據中國木材價格指數監測數據顯示,本月江西南康市場橡膠木成交量環比微跌2.18%,其代表品種泰國橡膠木4/8×2-5×900-1300mm、泰國橡膠木1.5×2-5×900-1300mm成交量環比縮減2.62%、3.73%,成交價分別報收4200元/立方米、3200元/立方米。有市場人士指出,3月份下游家具、裝修等行業陸續開工以及各大展會的密集開展推升了下游廠家入貨的積極性,大部分下游廠家也在3月份積極備貨,這也直接導致4月份下游廠家入貨的積極性有所下滑,繼而影響到4月份橡膠木的出貨量。

  國產鋸材市場方面,本月國產鋸材指數報收1035.83點,環比下跌0.41%,月成交量環比上漲0.89%。各大市場當中,四川大西南國產鋸材量能環比攀升2.26%,代表品種杉木成交量環比下跌15.40%,成交價報收1140元/立方米;廣東魚珠國產鋸材代表品種水曲柳成交量環比上漲0.54%,成交價收于5750元/立方米。

表四 魚珠·中國木材價格指數鋸材代表商品指數和價格漲跌表

中國鋸材分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(白松鋸材)價格指數走勢圖

中國•四川大西南(樟子松鋸材)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(柚木鋸材)價格指數走勢圖

中國•江西南康(橡膠木鋸材)價格指數走勢圖

  (四)人造板市場:混凝土模板用膠合板唱主角,推動大盤上漲拉升4.43%

  得益于外圍市場宏觀消息面的持續利好,本月人造板分類指數931.57點,環比上漲4.43%。其中廣東魚珠人造板指數、四川大西南人造板指數分別上漲0.12%、21.57%;上海福人人造板指數、山東臨沂人造板指數分別微跌0.29%、0.74%。

  盤面觀察,雖然本月人造板的指數整體呈現拉升趨勢,但這主要是受到主盤價格支撐力度的增強所推動的。另外在成交方面,本月人造板市場交易氛圍略微轉冷,成交量環比縮減2.47%。其中廣東魚珠人造板、上海福人人造板成交量環比縮減3.71%、1.29%;四川大西南人造板、臨沂人造板成交量環比縮減2.56%、2.07%。

  具體到各個板塊,混凝土模板用膠合板是本月人造板板塊的絕對主角,這主要表現在其價格的支撐面上。以四川大西南市場為例,本月四川大西南混凝土模板用膠合板代表品種15厘素板、15厘覆膜(小板)價格指數分別拉升32.49%、26.24%,成交價收于56元/張、68元/張,環比上漲13元/張、14元/張。有分析指出,混凝土模板用膠合板的漲幅如此之大,跟其原材料價格的大幅度攀升不無關系。據了解,混凝土模板用膠合板的原材料如甲醛、尿素、苯酚等價格持續上漲的態勢當中,其中如苯酚,價格已經從1月份的6200元/噸上漲至目前的9500元/噸,甲醛的價格也由之前的950元/噸上漲至16000元/噸。如此巨大的上漲幅度直接推升了混凝土模板用膠合板終端交易價格的上漲。只不過,價格過高的上漲幅度也嚴重打擊了下游工廠入貨補倉的積極性,繼而拖累了混凝土模板用膠合板的市場成交量。盤面上顯示,本月四川大西南市場混凝土模板用膠合板量能整體縮減3.12%,其中12厘清水、18厘覆膜成交量環比萎縮22.70%、35.39%。

  與混凝土模板用膠合板的市場走勢相似,本月膠合板市場交投氛圍有所轉冷,其中山東臨沂膠合板成交量環比萎縮17.52%,代表品種楊木膠合板(8)、楊木膠合板(5)量能環比下降26.37%、29.11%。不過在價格方面,本月膠合板的主盤價格支撐力度有所增強,其中山東臨沂膠合板代表品種楊木膠合板(5)、楊木膠合板(12)價格指數分別上漲0.27%、0.56%,成交價報收33元/張、64元/張,環比上漲0.5元/張。有商家分析認為,膠合板價格的拉升,主要與膠水等原材料價格上漲有著密切的關系,不過價格的上漲終究沒能提升下游廠家入貨的積極性,廠家多以隨行就市為主,備貨意愿十分低迷,由此也導致了膠合板市場需求的回落。

  其他板塊如細木工板,本月山東臨沂細木工板成交量環比下跌8.15%,代表品種馬六甲細木工板(17)環比下跌22.03%,成交價報收139元/張;桐木細木工板(16)成交量環比萎縮10.91%,成交價報收107元/立方米。

表五 魚珠·中國木材價格指數人造板分類指數漲跌表

中國人造板分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(建筑模板)價格指數走勢圖

中國•山東臨沂(膠合板)價格指數走勢圖

中國•山東臨沂(細木工板)價格指數走勢圖

  二、影響4月中國木材價格指數走勢主要原因

  (一)季節性增量行情仍舊持續,建筑用材托市力度大。從國家發改委公開信息顯示,2021年集中開工重大項目已達到1萬個,總投規模超4萬億元。其中 4月份山西、甘肅、河南等地密集部署重大項目建設融資對接,推動項目提速。基礎建設投資力度的增強有助于木材需求的持續釋放,因此在4月份,雖然高位運行的價格給需求端帶來了極大壓力,但由于國內木材剛需龐大,季節性的增量需求十分強烈,尤其建筑工程、裝修材料,在全國各地重大工程項目陸續開工加速等諸多利好的刺激下,市場需求得到進一步釋放,市場成交走貨積極性很高,從而對大盤形成有力支撐。

  (二)各成本因素推動下木材價格只漲不跌。進入4月份之后,盡管國內木材市場整體成交勢頭與上月相比有所下滑,但在各要素成本的助推之下,國內木材價格卻持續在高位運行,部分材種甚至還呈現出持續上漲的勢頭。一如人造板、進口針葉材市場。據調查了解,4月份,在海運貨柜緊缺以及全球性通脹不斷加劇的推動下,人造板等木制品的原材料價格不斷拉漲,其中如三胺,價格已經由1月的6600元/噸上漲至目前的17000元/噸,漲幅超過10000元/噸,折算之后建筑模板的生產成本上漲約1.1元/張。除此之外,甲醛、苯酚、尿素等原材料價格也處于持續的上漲當中,這無疑大大地增加了建筑模板等人造板的生產成本,繼而推升了人造板等終端市場的銷售價格。而進口針葉材更是如此,目前德國云杉、美國南方松、新西蘭輻射松及俄羅斯樟子松、白松進口價格均創歷史新高,給市場經營帶來巨大壓力。

  (三)市場內生動力不足問題開始顯現。在存量市場的博弈下,當前國內木材市場仍以熱點輪動為主。然而隨著行情的推進,市場內生動力不足也逐漸顯現。根據統計數據顯示,4月份國內PPI同比沖上6.8%,創2017年10月以來新高,但是CPI卻只同步緩升0.9%,不及預期,PPI和CPI出現了嚴重背離的剪刀差,這從側面表明了現階段國內市場整體呈現出上游綜合成本不斷上漲,但是下游市場消費復蘇乏力的態勢。在此背景下,木材市場各方人士謹慎保守的情緒異常濃郁。有木材商家反映,目前下游工廠在面對高位運行的價格,已經明顯放緩了生產節奏,因此在原材料的采購上,也出現謹慎觀望情緒,原材走貨放緩也就自然形成。這也是本月國內木材整體縮量0.67%的重要原因之一。

  三、2021年5月中國木材價格指數走勢展望和預測

  (一)紅木原材將提前進入階段性調整期。進入5月份之后,各類紅木原材集中放量的最佳時期已然過去,國內紅木原材市場滯脹和過熱的信號開始顯現,大盤指數也將隨之呈現出震蕩走勢。對此,木材商家們表示,這是市場周期性回調的需要,也是必然的結果。因此接下來無論是大果紫檀還是刺猬紫檀市場高熱度情況有可能減弱,建議木材商家要做好準備。此外關于瀕危木種進口規范性問題要引起高度重視,此前相關政府機構已經釋放出強烈的信號,市場參與各方需要高度重視,避免失利。

  (二)成本吃掉利潤,原木市場將面臨更嚴峻的市場考驗。各類木材持續高位運行的狀態下,下游生產制造企業開始放緩步伐,市場流露出明顯的觀望情緒。而進入5月份之后,被成本吃掉利潤的下游企業將面臨更嚴峻的市場考驗,市場謹慎情緒將有過之而無不及。而傳導到原材料市場上來,就是成交縮量。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,從4月中下旬之后,國內木材成交交易氣氛已經開始回落,其中廣東市場南美材、非洲材成交縮量表現的最明顯,建議木材商家密切關注市場最新動態。

  (三)基建工程施工進度放緩,進口針葉材口料市場或呈現縮量行情。進入5月份,隨著下游家具、裝修等行業開工率的逐漸下降,木材傳統淡季情緒也越來越加濃郁,在此影響下5月份木材市場成交量或將呈現出緩慢下滑的態勢。各代表品種當中,白松、樟子松等材種的市場需求或將出現較大幅度的回落,原因主要在于5月份天氣將越來越加炎熱,加上陰雨天氣的逐漸增多,這將嚴重影響到基建工程施工進度,繼而影響到白松等材種的市場需求量。

  (四)預計5月份人雜駁岸市場將量縮價漲。5月份,隨著木材傳統淡季的到來,人造板市場的買賣氣氛將持續轉冷,其市場需求也因此進一步萎縮。值得一提的是,新一輪的環保風暴已經到來,河北、山東等地區的環保督查力度越來越大,部分人造板生產廠家將面臨停工整頓,繼而影響到人造板的產能。受此影響,預計5月份人造板的價格或將有進一步上漲的可能。 

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