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5月评析:国内木材综合指数震荡磨盘,价格回调释压信号明显

發布時間: 2021-07-09 16:08:10
摘要:经历过一轮连番上涨之后,5月份国内木材综合指数在震荡中缓慢调整,月指数最终收盘于1238.54点,环比上涨4.88点,涨幅0.4%,同比上涨35.72点,涨幅2.97%;全月销量环比增加11.2%,交易额增加11.6%。

  經歷過一輪連番上漲之后,5月份國內木材綜合指數在震蕩中緩慢調整,月指數最終收盤于1238.54點,環比上漲4.88點,漲幅0.4%,同比上漲35.72點,漲幅2.97%;全月銷量環比增加11.2%,交易額增加11.6%。
  五大市場中,得益于基建利好支撐,四川大西南市場繼續走出上漲行情,本月指數報收1217.03點,較上月上漲40.94點,漲幅3.48%,同比上漲16.72%。并且成交量方面,四川大西南也是位居榜首之位,全月銷量較上月增加23.33%,交易增加36.13%;山東臨沂和江西魚珠本月指數漲幅也是紅盤收官,月指數報收828.84點、1645.08點,環比上漲0.26%、0.58%,同比上漲0.48%、2.59%。廣東魚珠和上海福人本月指數報1138.99點、1287.21點,月環比下跌0.2%、0.24%,全月銷量環比增加3.42%、7.41%。
  從市場整體走勢不難看出,目前國內木材綜合指數正在震蕩中緩慢調整,并且在大趨勢上并未有改變,因此即便有調整也是良性的,只是部分高位運行的品種回落調整之后,市場高低切換仍需時間。因此建議木材商家們也要抓住市場的主要矛盾,以免亂花漸欲被迷了眼。
  13個一級分類指數和21個二級分類指數走勢也是處于溫和調整中,月指數漲少跌多。其中混凝土模板用膠合板、混凝土模板用竹材膠合板、裝飾單板貼面人造板月指數分別上漲8.78%、7.61%、3.19%,漲幅居前。而進口原木是本月指數跌幅唯一超過1%的,本月指數跌幅為1.88%。

表一 2021年5月中國木材價格指數漲跌表

中國木材價格指數月走勢圖

  一、5月中國木材價格指數走勢分析
  (一)紅木市場:成交放量最佳期已過,市場走出震蕩回調行情

  5月份,隨著國內木材市場整體回調情緒的加重,紅木原材市場滯脹信號顯現,紅木分類指數走出了前高后低的行情,月指數最終報收1450.78點,月環比跌3.28點,跌幅0.23%。不過在成交方面,得益于前半段的放量走貨行情支撐,本月紅木原材市場成交量仍繼續保持上升,月銷量較上月增加7.72%的上漲,交易額增加8.48%。
三大市場整體表現較為震蕩,廣東魚珠市場月指數在環比收漲1.26%同時,成交量卻萎縮了18.16%。而上海福人和四川大西南市場方面,雖然市場量能托盤動力較足,但月指數表現不盡人意,分別下滑1.01%、2.48%。從這不難看出,進入5月之后,各類紅木原材集中放量的最佳時期已然過去,在上有壓力下游支撐且市場成交不斷下滑的情況下,大盤指數或將繼續呈現出震蕩走勢。
  9個代表材種中,本月闊葉黃檀、大果紫檀、微凹黃檀市場表現可圈可點,月銷量較上月分別增加了18.9%、15.26%、10.3%,漲幅居前。經營商家們反映,盡管當前中高端紅木原材市場走貨呈現碎片化、不穩定的趨勢,但高端私人定制盛行,訂單式需求此起彼伏,這就給了大果紫檀等性價比明顯的中高端原材一些市場機會,市場增量也是自然而言。其中廣東魚珠市場大果紫檀精品料業績最較令人滿意的,雖然單筆成交數量不多,甚至出現按根交易,但相對較好的成交價格也讓持貨商家獲利不少。目前廣東市場大果紫檀直徑60cm以上的成交價為4.3萬元/噸左右,40-50cm報3.6-3.8萬元/噸,價格持續高位運行的態度明顯。
  而微凹黃檀、闊葉黃檀也同樣如此,由于市場現貨緊張信號較為強烈,在小批量走貨的同時,價格也在高位運行。本月廣東魚珠市場微凹黃檀成交均價為32160元/噸,闊葉黃檀19500元/噸,走穩。
  然而有人歡喜又有人憂,本月刺猬紫檀卻是另一番境況。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月刺猬紫檀銷量增幅明顯放緩,月銷量較上月微增1.11% ,同比下滑17.31%。其中廣東魚珠市場無疑是最大拖累,由于市場在5月中下旬之后呈現出走不動行情,月銷量環比下滑了24.42%,收市價為7350 元/噸,較上月下滑400-500元/噸。經營商家表示,當前上游的成本上漲,并不能有效地傳導到下游成品家具市場。在增收不利,甚至越做越虧的情況下,大部分商家都選擇放緩生產步伐,甚至停產休息。據不完全統計,目前廣東市場刺猬紫檀整體庫存量同比至少下滑50%,預計低倉狀態還要持續到6月之后。

表二  5月魚珠·中國木材價格指數紅木代表商品指數和價格漲跌表

中國紅木分類指數月指數走勢圖

中國•廣東魚珠(刺猬紫檀)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(大果紫檀)價格指數走勢圖

中國•上海福人(微凹黃檀)價格指數走勢圖

中國•上海福人(闊葉黃檀)價格指數走勢圖

  (二)原木市場:進口針葉材持續撐盤,白松樟子松表現亮眼
  如果僅從交易層面上看,5月份原木市場表現是令人驚喜的,尤其是進口針葉材,持續的增量行情給了大盤強有力的支撐。然而過于分化的行情卻讓大盤指數不得不下行釋壓。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月原木分類指數月指數報報收1110.89點,月環比下跌15.89點,跌幅1.41%。全月銷量較上月增加94.44%,交易額增加47.96%。
  各代表材種中,進口針葉材無疑是本月表現最好的板塊。以四川大西南市場為例,根據中國木材價格指數網監測數據顯示,盡管在5月下旬之后樟子松、白松周銷量出現回落,但連續兩周銷量增幅近50%,給了大盤強有力支撐,成為本月原木市場的量能擔當。當地經營商家透露,外部市場供少價漲和剛需疊加,國內進口針葉材原木從而有了“大肆上漲”的機會,尤其是“一帶一路”戰略推動之下成長起來的俄材,是當前中西部地區的進口木材市場的“香餑餑”。尤其是當前已經嘗到“原木進口加工”的甜頭的商家們,近段時間更是大力的推動進口原木闊葉材方面,市場也因此呈現了短期繁榮景象。
  而進口闊葉材市場方面,受累于前高后低的行情,本月上海福人和廣東魚珠月銷量僅有3.61%、1.63%的增加,市場提前呈現出淡季氛圍。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,5月中旬是一個分水嶺,自5中下旬之后廣東魚珠市場各代表材種就呈現出了下滑趨勢,本月9個代表材種中,僅山樟月銷量增幅超過10%,其余材種縮量下行趨勢十分明顯,鐵木豆、依奇、甘拔、具柄西非肉豆蔻均在縮量之列,本月銷量跌幅為1.94%、3.9%、4.33%、2.07%。市場人士表示,本月山樟成交有如此漲幅,主要是因為其整體成交基數較低,在需求層面并沒有實質增加,因此對大盤影響并不大。而菠蘿格、柚木方面,本月市場人氣開始回落,月銷量僅有1.6%、0.43%的增加,成交均價為3950元/立方米、13300元/立方米。據悉,盡管5月初緬甸柚木原木(大貿材)走貨異常順暢,部分手頭有現貨的商家在甚至出現單筆成交近千立方米的成交記錄,但由于當前下游市場需求以訂單式為主,市場不確定性較多。因此就整體而言,5月份緬甸柚木原木成交量較上月增幅并不明顯。值得一提的是,5月份廣東市場各進口原木闊葉材價格未出現下滑,但隨著新貨到港量持續增加,一級市場張家港已經出現回調,其中菠蘿格原木也在調價之列,跌幅在100-200元/立方米,預計其余材種將隨之出現下滑,建議木材商家要明確關注市場最新動向。

表三 5月魚珠·中國木材價格指數原木代表商品指數和價格漲跌表

中國原木分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(白松原木)價格指數走勢圖

中國•四川大西南(樟子松原木)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(柚木原木)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(菠蘿格原木)價格指數走勢圖

  (三)鋸材市場:大盤指出攜量調整,價格下行趨勢顯現
  5月份,鋸材分類指數回落盤整,報收791.04點,環比下跌.0.84%。其中廣東魚珠鋸材指數報收1062.11點,環比收跌0.79%;上海福人鋸材指數報收1228.99點,環比上漲0.11%;四川大西南鋸材指數收于1101.06點,環比收跌2.66%;江西南康鋸材指數收于1645.08點,環比上漲0.58%。
  成交上,根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月鋸材市場依然呈現出較高的熱度,整體成交量較4月份上漲12.48%。然而成交量的攀升卻難以對主盤價格形成支撐,這也是本月鋸材分類指數攜量調整的主要原因。
  具體來看,根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月進口鋸材市場表現較好,尤其是成交上,月銷量較上月增加11.37%。其中,進口針葉材市場的表現尤為突出,本月量能呈現大幅度的上漲態勢。以大西南市場為例,本月四川大西南針葉鋸材代表品種白松、加拿大松木均出現亮眼的業績,月銷量環比上漲25.98%、87.84%。只不過,針葉鋸材量能的上漲并未對其價格形成支撐,本月針葉鋸材價格指數仍以綠盤收官。其中如四川大西南市場,代表品種樟子松,價格指數收跌3.66%,成交價報收1870元/立方米,較上月下跌70元/立方米;白松價格指數環比下跌3.73%,成交價報收1920元/立方米,較上個月下跌70元/立方米。有分析指出,5月份下游基建工程項目的開工率持續走升,繼而推升了白松等建筑用材市場交易的放量,不過在價格方面,受新貨持續入市的影響上,市場上松木的庫存緊缺問題得到緩解,因此也導致其價格支撐力度不斷減弱。
  與松木等針葉材的市場走勢相似,本月闊葉材市場整體呈現出量升價跌的走勢。以廣東魚珠市場為例,本月廣東魚珠市場鋸材成交量環比上漲2.17%,代表品種沙比利、菠蘿格成交量環比上漲4.40%、6.23%,成交價分別收于6100元/立方米、7400元/立方米,較上個月環比下跌70元/立方米、100元/立方米。據悉,市場現貨庫存過多是沙比利、菠蘿格價格下滑的重要原因所在,尤其是菠蘿格,受印度疫情的影響,原本發往印度的菠蘿格紛紛改道進入中國市場,繼而導致中國市場的菠蘿格供遠遠大于求,價格因此下調。
  橡膠木市場方面,本月橡膠木市場買賣氣氛轉熱,市場表現整體較佳。有市場人士指出,今年來櫸木價格的走漲使得下游部分廠家轉而使用橡膠木,這在一定程度上推升了橡膠木市場交易的放量。截止收盤,江西南康市場橡膠木交易量較上個月攀升5.78%,其中代表品種泰國橡膠木2.0×2-5×900-1300mm、泰國橡膠木2.75×2-5×900-1300mm量能環比8.28%、8.74%,成交價報收3000元/立方米、2800元/立方米。值得一提的是,作為橡膠木的一級市場,本月佛山橡膠木市場卻已早早就呈現出一片平淡的局面。有商家表示,5月份佛山橡膠木的整體成交量較上個月大約下跌了20%左右,原因主要在于5月份木材傳統旺季已經開始顯現,同時受到錯峰用電等因素的影響,拼板廠的開工率從之前“日日開”變成“開四停三”,現在更是跌至“開三停四”,產能也因此出現明顯的下滑,拼板廠對橡膠木的需求量也不斷下滑。
  國產鋸材市場方面,本月國產鋸材指數報收1038.65點,環比上漲0.27%,月成交量環比上漲33.39%。其中四川大西南國產鋸材成交量環比上漲41.96%,代表品種杉木成交量環比上漲42.81%,成交價報收1150元/立方米。

表四 魚珠·中國木材價格指數鋸材代表商品指數和價格漲跌表

中國鋸材分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(白松鋸材)價格指數走勢圖

中國•四川大西南(樟子松鋸材)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(菠蘿格鋸材)價格指數走勢圖

中國•江西南康(橡膠木鋸材)價格指數走勢圖

  (四)人造板市場:大盤指數紅盤示人,建筑模板功不可沒
  在下游市場需求持續好轉的推動下,5月份人造板分類指數繼續以紅盤示人,月指數報收962.33點,環比上漲3.3%,月銷量較上月增加11.61%。
  各大市場也是全線拉升,其中四川大西南市場人造板指數環比上漲10.65%,月銷量增加22.31%,漲幅居首。廣東魚珠人造板指數、上海福人人造板指數分別拉升2.9%、0.28%,月銷量環比增加3.47%、7.83%;而山東臨沂市場方面,本月人造板指數微漲0.26%,其成交量較上月也有7%左右下滑。有分析指出,盡管本月各大市場交易漲跌互現,但是主盤價格整體呈現出上漲態勢,這也是本月各大市場指數全線拉紅的原因所在。 
  具體到各個板塊,混凝土模板用膠合板的主角地位仍然無可替代,本月四川大西南市場混凝土模板用膠合板成交量較上月增加20.61%,代表品種12厘清水、15厘覆膜(小板)量能環比上漲124.35%、107.05%。有經銷商家反映,5月份混凝土模板用膠合板量能之所以呈現出大幅度的上漲趨勢,原因主要是炎熱的夏季即將到來,下游不少建筑工程加快施工進度,趕在炎熱天氣到來之前完工,繼而推升了混凝土模板用膠合板的市場成交量。
  相比起量能的走升,混凝土模板用膠合板價格的上漲動能也不遑多讓。盤面上顯示,本月四川大西南市場混凝土模板用膠合板代表品種12厘覆膜(小板)、15厘素板價格指數上漲21.03%、10.66%,成交價收于73元/張、62元/張,環比上漲13元/張、6元/張。有分析指出,甲醛、尿素、苯酚等原材料價格的不斷上漲使得混凝土模板用膠合板的生產成本不斷攀升,繼而推升了其終端市場的銷售價格。而且,隨著下游廠家對其價格上漲的接受度的逐漸上升,以及下游基建工程開工率的不斷上升,從而使得混凝土模板用膠合板市場買氣的轉熱。
  相比起混凝土模板用膠合板高漲的人氣,膠合板市場就沒那么幸運了。根據中國木材價格指數監測數據顯示,本月膠合板現貨市場交投氛圍有所轉冷,成交量環比縮減9.86%。各大市場當中,山東臨沂膠合板成交量高位跳水12.39%,代表品種楊木膠合板(14)、楊木膠合板(18)成交量環比下跌20.94%、25.53%,成交價分別報收76元/張、93元/張。據悉,終端消費者對家具需求始終難以有效回升是膠合板市場人氣不足的重要原因之一。考慮到傳統淡季的越來越加濃郁,預計膠合板短線市場量能或將有繼續走跌的可能。
  其他板塊如中纖板,本月中纖板成交量環比上漲7.14%,其中廣東魚珠市場中纖板成交量環比上漲2.48%,代表品種12厘中纖板、15厘中纖板成交量環比上漲3.30%、1.37%,成交價分別收于75元/張、80元/張。

表五 魚珠·中國木材價格指數人造板分類指數漲跌表

中國人造板分類指數月指數走勢圖

中國•四川大西南(建筑模板)價格指數走勢圖

中國•山東臨沂(膠合板)價格指數走勢圖

中國•廣東魚珠(中纖板)價格指數走勢圖

  二、影響5月中國木材價格指數走勢主要原因
  (一)市場持續發展動力仍在,剛需撐場明顯。從最新公布的木材行業相關產業宏觀數據來看,木材行業下游市場持續發展動力是較足的,基建、家具行業在5月份都呈現了持續向好的趨勢,如此也為木材市場的走貨放量創造了良好的市場機會,剛需效能明顯。據國家統計局數據顯示,5月建筑業PMI 為60.1%,高于上月2.7 個百分點,生產活動有所加快。企業新簽訂工程合同量增加,基建投資熱度依然高漲。而家具出口數據方面,5月也繼續處于高速增長期,家具及其零件5月出口總額為294.36億元,同比增加39%。因此盡管在5月份中下旬之后,國內木材市場交易氛圍逐漸回落,但家具出口的大幅度增長也有效地提振了市場經營信心,這也是本月木材整體成交未出現“斷崖式”下滑的重要原因。
  (二)持續高位的價格蠶食了上下游的市場空間,市場操作趨謹慎。國外木材供應價格上漲被認為是這一輪木材價格飆漲的主要原因,尤其是進口針葉材,全球木材資源的短期急缺和海運缺柜都在加速國內木材價格上漲。價格高燒之下,木材上下游企業巨大的成本壓力開始顯現,企業利潤被快速消解,尤其是對于散、弱、小的市場參與者,日子也更難過了。在此市場環境下,整個木材市場都彌漫著濃濃的無奈和煎熬情緒,市場需求下滑,上下游商家囤貨動力不足,即便是有低價進貨了也面臨走不動的市場困境。有商家甚至表示,漲跌已經激不起我的心了!
  (三)全球疫情環境未改,供需兩端不穩定情況加劇。5月份,全球仍舊面臨疫情“持久戰”,而中國市場雖然在疫情防控走在全球前列,但偶發、零散的疫情事件對于國內各類經濟活動還是產生了一定影響。木材市場也無例外。在5月底之際,廣東地區爆發的局部性疫情就給進口木材的入境帶來了很大影響,部分木材因港口擁堵也產生了不少額外費用,這也無形中增加了上下有商家的焦慮情緒。而面對供需兩端的不穩定、不確定性,木材經營商更多是流露出“狹縫生存”無奈。

  三、2021年6月中國木材價格指數走勢展望和預測

  (一)供需兩端縮量,紅木原材經營商迷茫情緒更甚。進入6月份之后,國內紅木原材市場整體交易氣氛將日趨冷淡,這一方面跟下游淡季市場需求的減弱有關,另一方海外資源因不確定因素導致的成本增加也將進一步削減國內上下游商家的經營積極性,尤其是對于部分瀕危管制嚴格的材種的而言,市場經營將更是艱難。因此在具體表現上,預計各類紅木原材在6月份更多是如何建倉、補倉方面,木材商家迷茫情緒較重。而在銷售價格上,除了刺猬紫檀充滿不確定之外,其余材種大跌大漲的概率甚小,供需兩端縮量,但卻又恰如其分的處于相對平衡的狀態,這也是其價格企穩的關鍵。
  (二)進口原木面臨價格回調壓力。經過一輪的急漲之后,隨著各方力量的參與熱情的下滑,供需兩端秩序也開始逐漸恢復正常,過高的木材價格市場銷售價格也因此有所下滑。從中國木材價格指數網調查了解情況來看,這一個價格回調跡象在5月中下旬之后已經開始顯現,并且隨著市場供需兩端的持續調整,預計在6月份之后,市場價格調整概率更高。其中如進口針葉材樟子松、白松及巴新所羅門等地區的材種表現將更明顯,價格回調情緒較大。
  (三)傳統淡季效應凸顯,鋸材成交或將持續回落。6月份,在木材傳統淡季悲觀情緒的籠罩下,各材種的市場成交量或將呈現出下滑走勢,特別是白松、樟子松等材種,預計接下來市場銷量幅度將更大,這主要是因為6月份之后,氣溫將逐漸升高,愈發炎熱的天氣將給戶外基建工程的施工進度影響。值得一提的是,考慮到目前菠蘿格的庫存積壓十分嚴重,加之6月份下游市場需求將有所萎縮,預計6月份菠蘿格的價格還有繼續下調的可能,建議市場各方人士應謹慎操作。
  (四)人造板市場銷售價格滯脹概率較大。雖然山東、河北等地區的大部分人造板生產廠家已經完成了設備的升級改造,但是環保督查行動仍然或多或少對其生產活動造成影響,加之6月份多陰雨天氣,這在一定程度上影響了楊樹等人造板原材料的采伐和加工周期,繼而推升了人造板的生產成本。不過考慮到6月份下游市場需求整體疲軟,因此在價格上,預計6月份人造板價格企穩為主。

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