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6月评析:市场周期性淡季来临,木材综合指数冲高回落下跌0.26%

發布時間: 2021-07-21 11:38:23
摘要:进入6月,行业淡季叠加市场滞胀回调,国内木材商家的经营压力被放大,木材综合指数也走出了缩量调整走势。根据中国木材价格指数网监测数据显示,本月国内木材综合指数月指数报1235.27点,环比下的3.27点,跌幅0.26%。全月销量较上月下滑15.56%,交易额萎缩9.69%。
  進入6月,行業淡季疊加市場滯脹回調,國內木材商家的經營壓力被放大,木材綜合指數也走出了縮量調整走勢。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月國內木材綜合指數月指數報1235.27點,環比下的3.27點,跌幅0.26%。全月銷量較上月下滑15.56%,交易額萎縮9.69%。
  五大市場中,除上海福人市場月指數紅盤收官之外,其余市場月指數全線下滑。其中四川大西南市場本月指數報收1196.81.03點,月環比下跌1.66%,全月銷量環比下滑19.89%,交易下滑21.73%;山東臨沂月指數報819.58點,月環比跌1.12%,全月銷量環比下滑19.7%,交易額下滑20%;江西魚珠月指數報1644.4點,月環比跌0.04%,全月銷量環比下滑5.7%,交易額萎縮5.99%;廣東魚珠月指數報1137.58點,月環比下跌0.12%,全月銷量環比下滑3.22%,交易額萎縮5.01%;上海福人月指數報1290點,月環比微漲0.22%,月銷量下滑3.98%,交易額萎縮1.07%。
  13個一級分類指數和21個二級分類指數中雖然月指數未見有深度調整跡象,但市場縮量行情去也異常明顯。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月僅浸漬紙層壓木質地板、實木復合地板月銷量出現漲幅,較上月上漲了4%、0.18%。其余分類指數全線縮量,尤其是防腐木、細木工板、膠合板、混凝土模板用膠合板,本月銷量跌幅超過20%,分別下滑28.29%、28.65%、20.41%、20.41%。
  有分析認為,目前國內木材價格、需求雙回落的風險還在可控范圍內,但也必須充分警惕,因為海外市場供應緊張、價格高位運行已經成功抑制了國內需求的放大增量。木材價格漲得有多高,帶來的需求影響就有多大。由需求縮量所引發的市場經營擔憂情緒開始蔓延,下游市場需求動力不足問題給國內木材交易帶來沖擊力開始顯現。但愿上下游市場參與者有足夠的冷靜和智慧,對沖高回落行情帶來的影響有足夠的耐心,更對超預期的滯脹行情有強大的抗風險能力。
 
表一  2021年6月中國木材價格指數漲跌表
 
中國木材價格指數月走勢圖
 
  一、6月中國木材價格指數走勢分析
  (一)紅木市場:需求減弱,刺猬紫檀大果紫檀止漲回跌拖累大盤
  6月份,國內木材市場流動性邊際收緊,紅木市場成交壓力與日俱增,紅木分類指數也繼續走出下跌行情。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月紅木分類指數報收1444.15點,月環比下跌6.63點,跌幅0.46%。全月銷量環比下滑7.74%,交易額萎縮0.4%。
  三大市場中,廣東魚珠市場表現最差,月指數環比下跌2.62%,月銷量下滑25.34%,給大盤形成了很大拖累。上海福人和四川大西南月指數雖然微漲0.59%、3.68%,但成交上也同樣出現了下滑,跌幅為0.86%、13.76%。
  具體到各代表材種中,本月刺猬紫檀、大果紫檀無疑是市場調整重點,尤其是刺猬紫檀,本月廣東魚珠市場、上海福人市場均出現量價齊跌的情況。其中廣東魚珠市場刺猬紫檀價格指數環比下跌11.04%,月銷量環比下滑39.98%,交易額萎縮46.39%,跌幅最大。據經營商家透露,盡管當前下游家具廠成品家具庫存并不多,但生產積極性卻很低,這跟消費市場停滯有很大關系。在層層傳導之下,刺猬紫檀原材料也出現了滯漲回調的走勢,預計這股低潮仍將持續一段時間!截止6月30日,廣東魚珠市場刺猬紫檀那成交均價為6800元/噸,全月累計下跌800元/噸。
  而大果紫檀方面,本月雖然價格跌幅不大,但縮量情況卻十分明顯。以廣東魚珠市場為例,本月價格指數環比下滑0.53%,全月銷量萎縮24.7%,交易額萎縮25.17%,成交均價為18950元/噸,較上月下滑500元/噸。其余材種方面,奧氏黃檀、闊葉黃檀本月銷量環比下滑5%、5.69%,成交價報收23000元/噸、19500元/噸。市場人氣大幅回落。
  值得一提的是,面對6月大面積、大幅度的縮量行情,國內木材經營商家并沒有流露出過多悲觀情緒,淡定應對者居多。這主要是因為當前紅木市場正進入劇震期,國內外疫情持續、宏觀經濟增長放緩影響,紅木原材資源緊張固然給成交價格帶來一定程度,但市場整體需求縮量卻是不爭的事實。因此市場出現難以扭轉的走弱行情,震蕩走跌在所難免。
表二  6月魚珠·中國木材價格指數紅木代表商品指數和價格漲跌表
 
中國紅木分類指數月指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(刺猬紫檀)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(大果紫檀)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(非洲崖豆木)價格指數走勢圖
 
中國•上海福人(奧氏黃檀)價格指數走勢圖
 
  (二)原木市場:疫情疊加淡季,進口針葉材原木走出大跌調整行情
  6月份,國內原木市場繼續呈現出調整行情,本月指數報收1097.04點,月環比下跌13.85點,跌幅1.25%。全月銷量環比下滑2.68%,交易額下滑2.6%。三大市場中,上海福人和四川大西南月指數分別下滑3.05%、3.21%。而廣東魚珠市場方面,雖然月指數微漲0.69%,但成交量卻與四川大西南一樣,出現了較明顯萎縮,跌幅為6.64%,市場走弱情緒濃郁。
  從各代表材種具體表現來看,本月進口針葉材原木跌勢明顯。以四川大西南市場為例,代表材種白松連續兩月出現量價齊跌,本月指數較上月下跌2.47%,月成交量下滑7.66%%,交易額萎縮9.98%,成交均價為1780元/立方米,較上月下滑100元/立方米。而樟子松方面雖然月銷量逆勢增加4.42%,但成交價卻無意外的出現下滑,成交均價為1720元/立方米,較上月下跌50元/立方米。據悉,目前下游市場觀望情緒濃郁,木材成交疲態已經顯現。這一方面是高溫雨季天氣影響了施工進度,木材需求減弱。另一方面就是大家都覺得木材價格還能降,期望等到更低價格的時候出手也未嘗不可。
  而進口闊葉材方面,本月調整面就更大了,廣東魚珠市場9個代表材種中除了柚木月銷量微漲0.14%之外,其余材種均走出了明顯的縮量下跌行情。菠蘿格、瓦泰豆、山樟、非洲紫檀、具柄西非肉豆蔻月銷量分別萎縮了15.39%、11.74%、12.97%、7.27%、9.01%,成交均價為3900元/立方米、2670元/立方米、2890元/立方米、3350元/立方米、1740元/立方米。而甘拔、依奇、鐵木豆本月銷量也有3.82%、2.8%、0.18%的下滑,成交均價為2500元/立方米、2700元/立方米、2510元/立方米。據調查獲悉,本月進口闊葉材成交下滑,主要是與傳統淡季下游市場需求乏力有關。其中雖然菠蘿格原木在市場走貨緩慢,新貨又集中到港的影響下,本月價格也出現下滑,跌幅為100元/立方米,收市價為3890元/立方米。不過商家也表示,此次價格的下跌只是木材市場短暫性的行情調整而已,因此市場各方人士不必因此而產生恐慌的情緒。 
 
表三  6月魚珠·中國木材價格指數原木代表商品指數和價格漲跌表
 
中國原木分類指數月指數走勢圖
 
中國•四川大西南(白松原木)價格指數走勢圖
 
中國•四川大西南(樟子松原木)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(菠蘿格原木)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(瓦泰豆原木)價格指數走勢圖
 
  (三)鋸材市場:淡季籠罩,進口鋸材全線走跌釋壓
  6月份,傳統淡季氛圍愈發濃郁,鋸材分類指數走出綠盤調整行情,月指數報收784.80點,環比下跌0.79%。各大市場當中,廣東魚珠鋸材指數報收1070.11點,環比上漲0.75%,上海福人鋸材指數收于1219.41點,環比下跌0.78%,四川大西南鋸材指數報收1059.44點,環比下跌3.78%,江西南康鋸材指數收于1644.40點,環比下跌0.04%。
  盤面顯示,6月份天氣越來越炎熱對木材市場帶來較嚴重的負面沖擊,尤其是在成交量上,全月銷量較上月環比縮減10.52%,其中大西南市場成交量跌幅位居幾大市場之首,為25.32%,其他市場成交量均以個位數的跌幅收官。
  各代表材種中,進口針葉鋸材市場疲態明顯,不管是量能,還是價格均出現較大幅度回落。以四川大西南市場為例,本月四川大西南市場代表品種樟子松、白松成交量分別萎縮29.71%、30.06%,成交價分別報收1770元/立方米、1820元/立方米,較上個月均下跌100元/立方米。有經銷商家透露,6月份樟子松、白松等進口針葉材量能的大幅度萎縮與炎熱的天氣不無關系,隨著天氣的越來越炎熱,戶外基建工程的開工率明顯下滑,繼而拖累了白松等建筑用材的市場需求。而在價格方面,隨著下游市場需求的持續疲軟,以及新貨的陸續補充,白松等建筑用材的市場庫存量越來越充足,之前的貨源緊缺問題得到明顯的緩解,價格也因此而出現回調。
  進口闊葉材市場方面,本月進口闊葉材市場也同樣面臨走跌行情。盤面顯示,本月廣東魚珠市場進口闊葉材成交量較上個月小幅下跌2.28%。其中菠蘿格在本月表現尤為慘淡,市場走出量縮價跌趨勢,本月價格指數環比下跌2.32%,成交均價為7230元/立方米,較上個月下跌200元/立方米。據悉,菠蘿格價格的回落,除了下游市場需求疲軟之外,新貨的頻繁入市使得供需矛盾加劇是導致其價格回落的另一重要因素。據了解,近幾個月以來印度各行業因受疫情的影響而陷入了癱瘓,印度當地的家具等工廠紛紛停止接單,這使得印度當地的菠蘿格等木材進口量急劇減少。在此情況下,原本出口印度的菠蘿格只能轉而出口至中國,這無疑導致了中國市場菠蘿格的進口量短時間急劇上升,供多需少的問題愈發嚴重,價格也因此不斷下調。
  其余材種中櫸木、沙比利行情也不佳,月銷量環比萎縮7.86%、3.94%,成交價報收4250元/立方米、6200元/立方米,跌幅明顯。有分析指出,6月份炎熱的天氣雖然對于闊葉材市場也會造成一定的影響,但是整體的影響不大,畢竟闊葉材主要用于室內裝修,這也是闊葉材市場量能萎縮幅度沒有針葉材大的主要原因。
  而橡膠木市場方面,雖然是整體表現不及預期,但是因泰國當地疫情嚴重,木材加工廠處于半停工的狀態,導致橡膠木的產能受限,貨源供應較為緊缺,價格也因此得以有力的支撐。其中如江西南康木材市場,本月泰國橡膠木代表品種泰國橡膠木3×2-5×900-1300mm、泰國橡膠木7/8×2-5×900-1300mm價格指數分別拉升0.17%、0.11%,成交價報收3950元/立方米、3880元/立方米,較上個月攀升20、10元/立方米。有商家反映,受到泰國疫情的影響,現階段橡膠木的進口成本逐漸上升,不過在國內終端市場,目前橡膠木的價格并沒有明顯的變動,這意味著經銷商家必須要自己內部消化上漲的那部分成本,經營壓力也因此越來越大。
  國產鋸材市場方面,本月國產鋸材指數報收1044.10點,環比上漲0.52%,月成交量環比13.65%,其中四川大西南國產鋸材成交量環比縮減19.67%,代表品種杉木量能環比下跌15.43%,成交價報收1160元/立方米。其他市場如上海福人市場,代表品種樺木成交價報收2500元/立方米。
 
表四 魚珠·中國木材價格指數鋸材代表商品指數和價格漲跌表
 
中國鋸材分類指數月指數走勢圖
 
中國•四川大西南(白松鋸材)價格指數走勢圖
 
中國•四川大西南(樟子松鋸材)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(菠蘿格鋸材)價格指數走勢圖
 
中國•江西南康(橡膠木鋸材)價格指數走勢圖
 
  (四)人造板市場:混凝土模板用膠合板追漲乏力,細木工板中纖板下行走跌
  根據中國木材價格指數網監測數據顯示,6月人造板市場追漲乏力,指數陰跌調整,月指數報收956.15點,環比下跌0.64%。其中廣東魚珠人造板指數上漲2.65%,福人人造板指數、大西南人造板指數、臨沂人造板指數分別下跌0.13%、1.11%、1.12%。
  盤面觀察,隨著傳統淡季氛圍的越來越加濃郁,外圍市場空頭占據主導,本月人造板市場人氣大幅回落。根據中國木材價格指數網監測數據顯示,本月人造板成交量較上個月呈現出大幅度的下滑,跌幅為18.87%。各大市場當中,四川大西南、山東臨沂等市場買氣最為冷清,成交量分別下跌19.96%、19.70%。其他市場如廣東魚珠、上海福人,本月成交量環比下跌2.93%、7.76%。
  具體到各個板塊,作為戶外基建工程的主要使用對象,本月混凝土模板用膠合板的買賣氣氛明顯轉冷,量能高位跳水20.41%。有經銷商家反映,混凝土模板用膠合板交易的回落,主要與炎熱的天氣有關,在炎熱天氣的影響下,戶外基建工程項目的開工率明顯下降,從而影響到混凝土模板用膠合板的成交量。其中四川大西南混凝土模板用膠合板成交量下跌20.44%,代表品種18厘素板、15厘覆膜(小板)成交量環比下跌47.03%、30.10%。混凝土模板用膠合板市場買氣下滑的同時也對價格形成拖累,其中四川大西南混凝土模板用膠合板代表品種12厘清水、12厘素板價格指數分別下跌8.29%、12.52%,成交價分別報收77元/張、40元/張,環比下跌7元/張、6元/張。有分析指出,混凝土模板用膠合板價格的回調,除了受下游市場需求萎縮的影響之外,新貨的持續入市導致混凝土模板用膠合板短時間內出現爆倉狀態也是重要的原因之一。據悉,目前市場供需的嚴重失衡導致經銷商的庫存量十分龐大,少則三五百萬元庫存,多則上千萬元,甚至數千萬元庫存,商家的資金壓力山大。
  與混凝土模板用膠合板的市場走勢相似,本月膠合板市場同樣陷入疲軟的態勢。以山東臨沂市場為例,本月山東臨沂膠合板成交量環比縮減24.41%,其代表品種楊木膠合板(14)、楊木膠合板(8)成交量環比下降25.39%、47.05%,成交價報收76元/張、50元/張。市場人士表示,在傳統淡季的影響下,下游家具、裝修等行業的開工率呈現出明顯的下降趨勢,膠合板市場買氣自然難言火熱。考慮到外圍市場多空交織,預計膠合板短線市場將持續維持低位調整的態勢。
  其他板塊如細木工板,本月細木工板成交量環比下跌28.65%,其中山東臨沂細木工板成交量環比萎縮30.99%,代表品種桐木細木工板(15)成交量環比下跌32.09%,成交價報收97元/張。中纖板方面,本月中纖板成交量環比下跌8.98%,其中廣東魚珠中纖板代表品種12厘中纖板成交量環比下跌4.83%,成交價報收77元/張。
 
表五 魚珠·中國木材價格指數人造板分類指數漲跌表
中國人造板分類指數月指數走勢圖
 
中國•四川大西南(建筑模板)價格指數走勢圖
 
中國•山東臨沂(膠合板)價格指數走勢圖
 
中國•廣東魚珠(中纖板)價格指數走勢圖
 
  二、影響6月中國木材價格指數走勢主要原因
  (一)散發疫情給木材物流秩序帶來沖擊,木材商家短期經營壓力凸顯。自5月份底開始,由疫情引發的港口擁堵導致廣東市場物流運力至少下滑了50%,即便是到6月底,鹽田港、南沙港等主要港口已經恢復運力秩序,但由此前滯港積累的箱柜問題至少要在7月中旬之后才能夠完全解決。無序、混亂的物流秩序背后,考驗商家們的更多是對不確定、不穩定市場環境的抗壓和適應能力。因此在6月份,大部分商家在價格的操作上也多以降價讓利為主,其中進口針葉材白松、樟子松、混凝土模板用膠合板等縮量價跌行情就是最好的例證。如此操作也給大盤指數走勢帶來壓力,下行調整釋壓也就順勢而生。
  (二)市場周期性淡季來臨,木材成交受阻調價釋壓。進入6月份,散發疫情疊加傳統木材銷售淡季,國內木材市場走貨快速下滑,高庫存壓力下,木材商家短期資金壓力凸顯,讓利走貨也成市場主旋律。不過需要指出的是,由于當前各類木材外盤價格還處于高位狀態,即便有回調,但跌幅還不能抵消此前漲幅,這也是本月大盤指數僅有0.26%下跌主要原因。
  (三)調控頻出,樓市熱度下降在一定程度對木材市場形成拖累。6月份,樓市的調控力度仍不見放松。有數據顯示,今年以來全國范圍內有20個城市發布針對二手房的調控政策。其中,成都、東莞、深圳等城市發布了二手房參考價政策,無錫、廣州、合肥、北京、上海等城市也針對二手房違規報價、哄抬物價等發布了政策。除此之外,金融政策收緊,“三道紅線”等政策倒逼房企去杠桿降負債,土地集中供應制度對房企資金施壓。強力的調控政策使得樓市的熱度大大降溫,以深圳為例,據深圳市住建局官方數據顯示,6月深圳市二手住宅成交2575套,同比下跌75%,環比減少15%;新房住宅成交套數為2866套,同比縮減14%。在此背景下,與樓市息息相關的木材市場也因此受到沖擊,市場需求逐漸歸于冷清。
 
  三、2021年7月中國木材價格指數走勢展望和預測
  (一)刺猬紫檀大概率地在低位運行。在宏觀經濟形勢偏空的背景下,國內木材市場需求短期仍將處于疲軟的態勢,主攻中高端市場的紅木原材市場更是如此。從當前市場形勢來看,預計7月份各類紅木代表材種繼續在低位運行的概率甚高,即便是刺猬紫檀。由于當前下游家具企業生產積極性較低,原材采購積極性短期內頁修復,在供需雙方持續調整狀態,建議持貨商家還是謹慎操作,以“小”變應萬變或許才是最好的應變方法。
  (二)成本與利潤倒掛,進口原木市場缺乏做多情緒。進入7月份之后,全球疫情和海運無序將成為外盤托價的主要因素。海外采購成本高企和需求低迷(流量不足)形成剪刀差,成本與利潤倒掛,在后市預期機會不明朗的情況下,7月份上下游商家將更加缺乏做多情緒。因此在7月份國內原木市場將以清庫存為主,市場小批量、散點走貨將成市場交易的主要特征。以白松、樟子松等進口針葉材代表材種將繼續受到受訂單減少的沖擊,市場或將繼續走跌調整。
  (三)炎熱天氣有可能繼續對建筑木材產生壓力,市場繼續回調的可能性較大。7月份,木材傳統淡季氛圍進一步加深,受此影響各種類木材的市場成交量較6月份將有很大的可能會繼續下滑,尤其是白松、樟子松等建筑用材,其市場量能的回落幅度將更大。原因主要在于7月份為一年當中天氣最為炎熱的時期,高溫的天氣以及頻繁的雨天勢必將導致戶外基建工程、樓房等開工率持續下滑,繼而影響到白松等建筑用材的市場需求量。值得一提的是,現階段柚木的供應量仍然較為緊缺,因此預計7月份柚木的價格仍將高位難跌。
  (四)7月份人造板市場或將難有利好可言。在淡季的影響下,7月份人造板市場將難有利好可言,特別是混凝土模板用膠合板,在戶外工程施工進度緩慢的影響下,其市場成交量或將跌至谷底。另外在價格方面,考慮到市場混凝土模板用膠合板的庫存積壓情況仍十分嚴重,預計7月份不排除會有經銷商家為回籠資金而大幅度下調其終端銷售價格的可能。
 
 
 
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